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Como saber o valor de uma empresa antes de investir em suas ações?

Apple é a companhia mais valiosa do mundo, segundo a Forbes. Cálculo também pode ser feito para pequenos negócios.

Estimada em US$ 2,6 trilhões, a Apple foi apontada como a companhia mais valiosa do mundo, segundo o ranking divulgado pela Forbes em 2022. Detentora de marcas como Iphone, Ipod e Macintosh, a companhia estadunidense de tecnologia ganhou notoriedade do público e dos investidores, o que contribuiu para conquistar o alto valor de mercado.

Em seguida, no ranking da Forbes, está a empresa árabe do setor petroquímico, Saudi Aramco, avaliada em US$ 2,2 trilhões. A elevação dos preços do petróleo ao longo do ano passado é um dos fatores que contribuiu para a boa colocação da companhia.

No terceiro e no quarto lugares estão a Microsoft e a Alphabet, da área de tecnologia, com valores de US$ 2 trilhões e US$ 1,5 trilhão, respectivamente. Na quinta posição, aparece a Amazon, a mais estimada do setor de e-commerce, com valor de US$ 1,4 trilhão.

Na lista das 20 companhias com maior valor de mercado no mundo estão, também, Tesla, Berkshire Hathaway, Meta, Taiwan Semicondutores, Grupo United Health, NVIDIA, Johnson & Johnson, Visa, Walmart, Tencent, Procter & Gamble, JPMorgan Chase, Samsung, Nestlé e Exxon Mobil.

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Brasileiras no ranking

Na lista da Forbes também há empresas brasileiras. A mais valiosa é a Petrobras (PETR4), com valor de mercado de U$ 89 bilhões, o que a colocou na 65ª posição do ranking.

Na sequência estão a Vale (VALE3), avaliada em US$ 82 bilhões; a BTG Pactual (BPAC11), em US$ 56 bilhões; o Itaú Unibanco, em US$ 52 bilhões; e o Bradesco (BBDC4), em US$ 43 bilhões.

Completando a lista das 20 companhias nacionais estão: WEG (WEGE3), Banco do Brasil (BBAS3), Itaúsa (ITS3), B3 (B3SA3), JBS (JBSS3), Suzano Papel e Celulose (SUZB3), XP Investimentos, Eletrobras (ELET6), Gerdau (GGBR4), CPFL Energia (CPFE3), Braskem (BRKM5), Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3), Ultrapar Participações (UGPA3), Usiminas (USIM3) e Marfrig (MRFG3).

Definição do valor de mercado

O chamado valuation é a metodologia de cálculo para a determinação do valor de uma companhia. Ela considera diferentes indicadores financeiros, que podem ser quantitativos e qualitativos. Por isso, sempre haverá um pouco de subjetividade na hora de definir os parâmetros que serão usados.

Não apenas as grandes empresas listadas na bolsa de valores podem usar a metodologia. Na verdade, o valuation também é importante para pequenos negócios com potencial de crescimento e atração de investimentos, como as startups.

A Endeavor, organização responsável por fomentar o empreendedorismo no Brasil, explica que através do cálculo é possível conhecer melhor o próprio negócio e, assim, explorar os aspectos que o valorizam e trabalhar para reduzir as deficiências. Além disso, o valuation também facilita a definição de estratégias e a negociação justa com investidores.

De acordo com a Endeavor, não há exatidão no valor de mercado, e a realização do valuation depende do conhecimento sobre finanças e o setor de atuação da companhia. Também é necessário entender aspectos técnicos e ter informações sobre as perspectivas estratégicas da gestão. Outro ponto relevante é considerar os riscos e as oportunidades dentro de um prazo determinado.

Ainda segundo a Endeavor, o valuation pode ser realizado com base na renda, considerando o fluxo de caixa descontado; no mercado, com avaliação das cotações; e nos ativos, a partir dos valores de liquidação e contábil. Em cada um dos casos são considerados indicadores financeiros específicos, sejam qualitativos ou quantitativos.

Como saber o valor de uma empresa

O ranking feito pela Forbes é uma das publicações mais reconhecidas pelo mercado financeiro. O levantamento reúne as duas mil empresas mais valiosas do mundo. Para a avaliação são considerados aspectos como receitas, lucros e a análise das operações de compra e venda de ações.

As empresas de capital aberto têm a obrigatoriedade de manter a transparência sobre desempenho e indicadores financeiros, dados que permitem realizar o valuation. As informações podem ser consultadas nos sites da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da própria Bolsa de Valores (B3).

EconomiaPro

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